Transações & Capital
O preço reflete o que o comprador consegue verificar.
Assessoria financeira aplicada às decisões de compra, venda, investimento, captação e reorganização — com o rigor analítico que sustenta uma negociação.
Princípio
Incerteza é desconto. Cada premissa que não resiste à diligência volta como ajuste de preço, retenção ou cláusula de indenização.
Dois sistemas econômicos convergindo.
Uma transação não é um encontro de intenções: é o ponto em que duas leituras econômicas distintas precisam chegar a um mesmo número.
Uma transação cria valor quando o preço reflete o que cada lado efetivamente verifica. O trabalho técnico existe para reduzir a distância entre o que se afirma e o que se comprova.
Da preparação ao fechamento.
Preparação
Normalização do resultado, organização da informação, resolução de pendências societárias e construção do histórico gerencial. É a fase que mais afeta preço — e a única que exige tempo que não existe durante a diligência.
Valuation transacional
Faixa de valor construída sob a ótica de quem compra: fluxo de caixa livre, sinergias verificáveis, capital de giro normalizado, dívida líquida e ajustes de fechamento.
Sell side advisory
Definição da estratégia de processo, materiais de mercado, seleção e abordagem de contrapartes, condução da competição e sustentação das premissas ao longo da diligência.
Buy side advisory
Análise econômica do alvo, teste das premissas que sustentam o preço, modelagem da estrutura de pagamento e leitura dos riscos que se transferem com o ativo.
Execução
Teaser, information memorandum, data room, gestão de perguntas e respostas, análise comparativa de propostas e suporte quantitativo à negociação.
Captação de capital
Estruturação da necessidade, leitura do custo real de cada alternativa e efeito sobre estrutura de capital, covenants e flexibilidade futura.
O que o processo produz.
Material transacional existe para reduzir assimetria de informação — e para que o vendedor não descubra um problema ao mesmo tempo que o comprador.
Escopo de entrega
- Teaser anonimizado
- Information memorandum
- Modelo financeiro transacional
- Data room estruturado
- Análise comparativa de propostas
- Ponte de valor: enterprise value a equity value
- Suporte quantitativo à negociação
- Acompanhamento até o fechamento
O que costumam nos perguntar.
01 Quando começar a preparar uma venda?
Antes de precisar vender. Preparação é uma variável de preço construída com tempo: normalizar resultado, separar despesas dos sócios, resolver contingências e estabelecer histórico gerencial confiável. Vender por necessidade inverte a assimetria — o vendedor tem prazo, o comprador tem opção.
02 Qual a diferença entre enterprise value e o que o sócio recebe?
Entre um e outro há uma ponte: dívida líquida, ajuste de capital de giro em relação a um nível normalizado, caixa excedente, contingências retidas e eventuais parcelas condicionadas a desempenho. Duas propostas com o mesmo enterprise value podem resultar em valores muito diferentes no bolso do vendedor.
03 Vocês trabalham com sinergias na avaliação?
Sinergia é tratada separadamente do valor stand-alone e apenas quando é verificável e quantificável. Sinergia genérica não sustenta preço em uma negociação — e um comprador experiente não paga por ela.
Uma transação exige preparação antes de exigir contraparte.
Apresente o contexto — venda, aquisição ou captação — e indicamos o que precisa estar pronto antes de o processo começar.